- 임훈택 일지(안전 마진 이란?)
- 2022-12-12
임훈택
'안전 마진’ 이란?
우리의 이성은 완벽하지 않고 우리의 지식은 한계가 있기 때문에
미래를 예측할 수 없다. 고수익을 창출하면 좋겠지만 문제는 리스크
도 함께 따를 수 있다.
인간과 세상과 시장이 이러 할진데 우리는 어떻게 대처해야 하는가.
그 해답이 벤저민 그레이엄의 “안전 마진‘이다.
‘안전 마진’이란 우리의 지식에는 한계가 있고 미래는 예측할 수 없
기에 자신이 틀릴 수 있다는 사실을 겸손하게 받아드리고 미리 대비
하는 것이 ‘안전 마진’이다. 더 나아가 자신이 생각했던 ‘안전 마진’
자체가 틀릴 수도 있기 때문에 이중의 대비책으로 몰방해서는 안 된다
는 말이다. 계좌에 남겨 놓은 잔고가 ‘안전 마진’이 되는 것이다.
시장은 매우 냉혹하고 잔인한 곳이라는 것을 우리는 수 없이 경험한다.
단기간에 대박을 기대했다가는 더욱 큰 어려움이 따른다.
확증도 없는 투자서적이나 경제서적만 읽는 사람을 “망치만 가진 사람”
고 같다고 한다. 망치만 가진 사람은 모든 문제가 “못”으로만 보인다.
안전 마진은 쉽게 자동차로 말하면 ‘안전거리 확보’라 할 수 있다.
안전거리 확보가 왜 중요한가.
사고가 난 대부분의 경우를 보면 안전거리를 교과서적으로 지켰으면
일어나지 않았을 것이다. 물론 속도에 따라서는 달라지겠지만 ^^
어디 투자에서만 안전 마진이 필요한 게 아니다.
우리의 삶 속에서도 안전거리. 안전 마진이 필요한 것이다.
선물 금일 시가 : 308.15 고가 : 309.00 저가 : 307.25 종가 : 310.70 진폭 : 1.75
야간 시가 : 310.55 고가 : 311.05 저가 : 309.45 종가 : 310.10 진폭 : 1.60
전일 시가 : 308.30 고가 : 310.70 저가 : 306.95 종가 : 310.70 진폭 : 3.75
1. 선물 308.30으로 시작하여 전일 고가 307.45 지지하며 10시 20분 장중저가 306.95를 찍고 상승 11시
야고 309.40을 찍고 지지하다 12시 추가 상승하여 12시 20분 장중고가 310.70 고점을 찍고 1포인트
하락하여 야고 310.65 을 기준으로 횡보 진행
※아래 내용은 콜옵션 317 풋옵션 297기준으로 풀었습니다.
1. 야간장 확인 결과
1) 콜옵션 317 2.76 시작하여 월고 전고 2.86 찍고 야고 2.97 고점을 찍은 후 핡하여 야저 2.56 저점을 찍고 2.62
장을 마감
2) 풋옵션 297 2.42 시작하여 월저 전저 2.37 에서 시작하여 야저 2.28 저점을 찍고 상승하여 야고 2.73 고점을 찍고
2.42 장을 마감
2. 옵션별 확인
1) 콜옵션 317 상승하기 위해서 야저 2.56을 생명선으로 지지하여 월고 전고 2.86 회복 야고 2.97 회복 시 상승 확대
2) 콜옵션 317 하락할 때 월고 전고 2.86 회복 못하고 하락하여 야저 2.56 붕괴 시 추가 하락 월저 전저 1.98 까지 하락
확인
3) 풋옵션 297 상승하기 위해서 월저 전저 2.37은 생명선으로 지지하여 상승 야고 2.73 회복 시 상승 하고 월고 전고
3.39까지 상승 확인
4) 풋옵션 297 하락할 때 야고 2.73 회복 못하고 하락하여 월저 전저 2.37 붕괴 야저 2.28 붕괴 시 하락폭 상승
3. 기타 주의 사항
1) 양 307을 확인하면 야종가 콜옵션 307 6.80으로 풋옵션 307 6.00로 6.40 만남을 확인
2) 선물 야간장 종가 310.10으로 마감하였음으로 양 307을 기준으로 확인
3) 선물의 상승으로 확인 시 콜옵션 야고 회복, 풋옵션 야저 붕괴 확인하고
선물의 하락으로 확인 시 콜옵션 야저 붕괴, 풋옵션 야고 회복 여부를 기준으로 매매
4) 양 307 확인하면 콜옵션 307 상대 월고 전고 7.39 회복 해야 선물 추가 상승, 풋옵션 307 상대 월저
5.44 지지하여 상대 야저 6.68 회복 해야 선물 추가 하락
5) 야간 고가 311.05 일때 콜옵션 월고 전고 돌파 못하고, 풋옵션 월저 전저 지지, 콜옵션 307 상대
월고 7.39 찍음, 풋옵션 307 상대 월저 5.44 지지, 야간 저가 309.45 일때 양 307 6.68~6.24
교차
6) 선물 상승시 : 콜옵션 307 상대 월고 7.39 회복 → 콜옵션 310 상대 월저 6.64 까지, 풋옵션 307
상대 월저 5.44 붕괴 → 풋옵션 310 상대 월고 5.84 까지
7) 선물 하락시 : 풋옵션 307 상대 월고 7.17 회복 → 풋옵션 307 상대 야저 7.38 까지, 콜옵션 307
상대 야고 6.24 붕괴 → 콜옵션 307 상대 월저 5.46 까지
선물 금일 시가 : 308.15 고가 : 309.00 저가 : 307.25 종가 : 308.05 진폭 : 1.75
야간 시가 : 310.55 고가 : 311.05 저가 : 309.45 종가 : 310.10 진폭 : 1.60
전일 시가 : 308.30 고가 : 310.70 저가 : 306.95 종가 : 310.70 진폭 : 3.75
1. 선물 308.15 시작하여 9시 20분 장중고가 309.00을 찍고 하락하여 10시 10분 전일 저가 306.95
지지하며 장중저가 307.25찍고 상승하여시가 308.15를 기준으로 횡보 진행 308.05 장을 마감
※아래 내용은 콜옵션 317 풋옵션 297기준으로 풀었습니다.
1. 야간장 확인 결과
1) 콜옵션 317 2.76 시작하여 월고 전고 2.86 찍고 야고 2.97 고점을 찍은 후 핡하여 야저 2.56 저점을 찍고 2.62
장을 마감
2) 풋옵션 297 2.42 시작하여 월저 전저 2.37 에서 시작하여 야저 2.28 저점을 찍고 상승하여 야고 2.73 고점을 찍고
2.42 장을 마감
2. 옵션별 확인
1) 콜옵션 317 상승하기 위해서 야저 2.56을 생명선으로 지지하여 월고 전고 2.86 회복 야고 2.97 회복 시 상승 확대
2) 콜옵션 317 하락할 때 월고 전고 2.86 회복 못하고 하락하여 야저 2.56 붕괴 시 추가 하락 월저 전저 1.98 까지 하락
확인
3) 풋옵션 297 상승하기 위해서 월저 전저 2.37은 생명선으로 지지하여 상승 야고 2.73 회복 시 상승 하고 월고 전고
3.39까지 상승 확인
4) 풋옵션 297 하락할 때 야고 2.73 회복 못하고 하락하여 월저 전저 2.37 붕괴 야저 2.28 붕괴 시 하락폭 상승
3. 기타 주의 사항
1) 양 307을 확인하면 야종가 콜옵션 307 6.80으로 풋옵션 307 6.00로 6.40 만남을 확인
2) 선물 야간장 종가 310.10으로 마감하였음으로 양 307을 기준으로 확인
3) 선물의 상승으로 확인 시 콜옵션 야고 회복, 풋옵션 야저 붕괴 확인하고
선물의 하락으로 확인 시 콜옵션 야저 붕괴, 풋옵션 야고 회복 여부를 기준으로 매매
4) 양 307 확인하면 콜옵션 307 상대 월고 전고 7.39 회복 해야 선물 추가 상승, 풋옵션 307 상대 월저
5.44 지지하여 상대 야저 6.68 회복 해야 선물 추가 하락
5) 야간 고가 311.05 일때 콜옵션 월고 전고 돌파 못하고, 풋옵션 월저 전저 지지, 콜옵션 307 상대
월고 7.39 찍음, 풋옵션 307 상대 월저 5.44 지지, 야간 저가 309.45 일때 양 307 6.68~6.24
교차
6) 선물 상승시 : 콜옵션 307 상대 월고 7.39 회복 → 콜옵션 310 상대 월저 6.64 까지, 풋옵션 307
상대 월저 5.44 붕괴 → 풋옵션 310 상대 월고 5.84 까지
7) 선물 하락시 : 풋옵션 307 상대 월고 7.17 회복 → 풋옵션 307 상대 야저 7.38 까지, 콜옵션 307
상대 야고 6.24 붕괴 → 콜옵션 307 상대 월저 5.46 까지
- 9시 30분 : 콜옵션 307 상대 야고 6.24 - 6.25 찍고, 양 307 6.25~6.33 교차
- 10시 20분 : 풋옵션 307 상대 야고 7.38 - 7.26 회복 못하고, 콜옵션 307 상대 월저 5.46 - 5.45 지지
풋옵션 월고 전고 회복 못함(풋옵션 297 3.39 - 3.31 , 풋옵션 295 2.74 - 2.67), 콜옵션 월저 전저
지지(콜옵션 320 1.47 - 1.45, 콜옵션 317 1.98 - 1.97)
금일장은 양 307을 확인하며 진행하였으며 콜옵션 307 상대 야고 6.24 회복 하지 못하고 하락, 풋옵션 상대 야저
6.68을 지지하였으며 선물 하락 매도 대응을 먼저 시작하였습니다.
그리고 선물 307.40 매도 청산하였으며 콜옵션 월저 전저 지지, 풋옵션 월고 전고 회복 하지 못하였으며, 콜옵션 307
상대 월저 전저 5.46~5.44 지지하였으며, 풋옵션 307은 상대 월고 7.17 만 찍어주었기에 매도 청산하였습니다.
그리고 풋옵션 307 상대 야저 6.68 붕괴 콜옵션 307 상대 야고 6.24 회복 해야 선물 추가 상승을 대기하면 매수 짧게
진행하였으나 양 307의 교차 까지 있는 상황이었음으로 매수 단타 대응하였습니다.
그리고 하락시 풋옵션 307 6.68 회복 시점 선물 하락 매도 대응 진행하여 매도 짧게 풋옵션 307 상대 월고 전고 7.17
회복 상대 야고이자 본인 월고 7.39~7.38 회복 시 선물 추가 하락을 기대하며 매도 단타 대응하였으니 콜옵션이 월저
전저로 지지받았음으로 매도 청산하고 대기
콜옵션 307 상대 야고 6.24 회복, 양 307 교차하여 콜이 상승으로 붙여질때 매수 대응, 콜옵션 월저 전저 붕괴, 풋옵션
월고 전고 회복 해야 선물 하락을 생각하며 대기하였습니다.
다들 어려운 장에 수고하셨고 내일 뵙겠습니다.
읽어주셔서 감사합니다.
